2024-12-01 20:35:53
【财信证券袁闯：基本面回暖将为市场提供向上的动能】从9月24日“一行一局一会”新闻发布会到11月底，A股市场扭转了5月份以来单边下行的走势，市场信心得到明显的恢复，投资者预期得到有效提振。日前，财信证券研究发展中心总经理袁闯在接受记者采访时表示，各类投资者对A股后续的走势既要有信心，也要多一点耐心，基本面回暖将为市场提供向上的动能。袁闯认为，长期来看，我国机构投资者队伍建设的力度在加大，未来机构投资者在市场中的交易占比将持续上升，A股机构化的进程将不断推进，所以未来机构主导市场风格将是常态。同时，各类机构需要不断提升专业能力，坚守基本面研究与价值投资、长期投资的方向，提升市场的认可度与公信力，为投资者持续创造价值，成为我国资本市场稳健运行的压舱石，助力实体经济发展与居民财富增值。（中证报）
观点2024-12-01 20:20:54
【美媒：卢布暴跌对俄是把“双刃剑”】据美联社11月29日报道，俄罗斯卢布暴跌，这对克里姆林宫来说是一把双刃剑。报道说，卢布对其他货币的汇率下跌，这使克里姆林宫面临更加复杂的局面。当下，克宫一方面努力抑制消费通胀，另一方面又因乌克兰战争支出而导致经济过热。德国安全与全球事务研究所的经济专家亚尼斯·克卢格表示，卢布贬值意味着俄罗斯人将为进口商品支付更多费用。俄罗斯央行29日公布的卢布汇率为1美元兑109卢布，这意味着1卢布的价值不足一美分。按照这个汇率，卢布已从本周早些时候触及的1美元兑114卢布的低点反弹。卢布贬值对克宫来说并非全无好处，因为它增加了以卢布计价的石油和天然气出口收入。俄罗斯宏观咨询公司首席执行官克里斯·威弗说，在俄罗斯天然气工业银行遭受制裁冲击后，俄罗斯央行正在全力管理汇率。由于制裁原因，莫斯科证券交易所和其他交易所都没有卢布的公开市场交易，因此卢布汇率由央行根据其对贸易需求的估计设定。威弗说，俄央行必须在通胀和预算问题之间进行权衡，设定最适合当前情况的汇率。其中一种方法可能是要求出口商将更多的外币收入兑换成卢布。（参考消息）
观点国际2024-12-01 19:25:41
【中金公司李求索：A股有望迎来“岁末年初行情”】中金公司研究部董事总经理、首席国内策略分析师李求索日前在接受记者采访时表示，A股持续近两个月的“波折期”可能正在过去，临近岁末政策重要窗口期，积极因素有望助力A股迎来“岁末年初行情”；行业层面，建议从基本面出发并结合良好的供需格局，布局景气成长产业。（中证金牛座）
观点2024-12-01 19:16:41
【富邦基⾦：明年美联储降息步调将会较市场预期更长且更慢】11月27日，美国商务部公布的数据显示，美国通胀再度升温。近期，巴克莱、野村等大型投行纷纷降低美联储降息预期。富邦投信指数投资部主管陈怡静表示，由于美国经济预计在2025年仍然比较强劲，因此2025年上半年美元将保持强势，整体来看，美元指数仍然会在高位震荡。她预计，明年美联储降息步调将会较市场预期更长且更慢，预计将会有50～75基点的降息幅度，美联储利率明年底将会在3.5%～3.75%的区间。
观点2024-12-01 18:57:01
【北京亚信数据沈丹婷：数据若实现低成本，人工智能一定带来新一轮革命信息爆发】 “2024三亚·财经国际论坛暨第四届三亚财富管理大会”于12月1日在三亚举办。北京亚信数据有限公司董事长沈丹婷演讲。 她谈到，推动数据保护的机制，日趋完善，包括数据保护机制的完善带来更大范围的数据流动。 “逐步迈进智能时代，AI属于当之无愧的顶上贵冠，数据在人工智能底层，打破自身的束缚，实现低成本的那一天，人工智能一定带来新一轮革命信息的爆发”她说。（睿见）
观点原创2024-12-01 18:44:30
【中科驭数张宇：数据流动利用和安全是当下数字经济数字化最核心的问题】 “2024三亚·财经国际论坛暨第四届三亚财富管理大会”于12月1日在三亚举办。中科驭数科技有限公司高级副总裁张宇出席并演讲。 张宇在演讲中表示，数据的流动利用和安全，是当下数字经济数字化的最核心的问题，因为数据就是智能的核心来源。 张宇指出，现在希望通过更高效的人工智能改变赋能所有的行业，数据的利用非常重要。他介绍，它可能包含几个阶段，包含数据的在各行业、在各个场景下的采集，采集过来之后要做清洗做处理，还有很多需要对数据进行加工。加工之后尤其是这几年我们的数据还要涉及到交易，交易之前还要确权还要做交易流通的环节，以及数据的保护和计费全流程。 他指出，对于数据健安全的保护已经发展非常快，像区块链、对IT系统的使用，都是数据的安全。（睿见）
观点原创2024-12-01 18:42:38
【杭州乒乓智能罗永龙：呼吁更多企业之间建立数据流转联盟】 “2024三亚·财经国际论坛暨第四届三亚财富管理大会”于12月1日在三亚举办。杭州乒乓智能技术股份有限公司（PingPong）合伙人罗永龙出席并演讲。 罗永龙在演讲中表示，世界各国对数据监管的目标实际上不太一致，可能美国更追求数据本身的价值，对数据流动容忍度稍微高一点，欧盟对数据本身的权利比较在乎，它的法规基本上是围绕这个。 同时，罗永龙也呼吁更多的企业和企业之间的数据流转过程中也有一个联盟，合法合规的前提下让数字真正的流转起来，让数据真正的价值发挥出来。 罗永龙在演讲中表示，在数据利用和流通过程中求同存异，在不涉及国家安全不涉及个人隐私国家秘密的前提中，真正的让数据流通起来发现数据的价值，建立广泛交流交互的网络，会带来更多的商业的机会。（睿见）
观点原创2024-12-01 18:40:46
【东方港湾董事长但斌：资产管理行业应打造“出海”竞争力】12月1日，由中国证券报、新华网、新华社福建分社、泉州市人民政府主办的“重构与机遇——2024海外投资发展论坛”在福建省泉州市晋江市举行。在现场的“变革 重构 新机”圆桌论坛上，东方港湾董事长但斌认为，出海其实不应仅仅局限于实体企业，资管公司也应打造其参与全球竞争的能力。他认为，资产管理公司出海，意味着不仅看到A股和港股的投资机会，也能拥有更广阔的全球视野战略，具备和国际资管机构竞争的能力。通过二级市场参与投资全球优质企业获益，也能够反馈给国内投资者，为他们带来新的投资收益来源。（中证网）
观点2024-12-01 17:56:55
【中信建投陈果：积极布局，跨年行情渐行渐近】中信建投陈果表示，近期市场从盈利预期、流动性预期和风险偏好层面都呈现一定改善迹象。他认为，前期政策发力的领域已初见成效，且预计12月重要会议政策部署将扩围加力。海外方面，市场集中主题交易“特朗普2.0交易”渐渐稳定，美元、美债利率见顶回落，人民币兑美元汇率稳定，特朗普宣布先加征10%关税好于市场悲观预期，从配置季节性看，岁末年初险资和其他中长期资金流入也值得期待。综合看，继续看好跨年行情，短期如市场还有震荡回调，投资者可考虑积极布局。重点关注行业：非银金融、地产链、消费电子、机械、建筑、建材、钢铁、社会服务等。重点关注主题：新质生产力，两重两新，供给侧优化，央国企市值管理等。
观点焦点2024-12-01 17:48:05
【中信证券：三类资金共振推动跨年行情】中信证券研报指出，展望12月，预计中央经济工作会将再次提振机构资金信心；预计四季度经济数据稳中回升，地产领域价格信号局部好转；外部的负面预期冲击已阶段性消化，人民币有望企稳；机构资金、活跃资金和散户资金有望在12月形成共振，推动市场的跨年行情。首先，从政策信号来看，积极财政政策或是年末经济工作会亮点，消费刺激有望超出市场预期，机构资金此前的政策预期普遍较为保守，未来相较活跃资金上修空间更大。其次，从价格信号来看，以旧换新和抢出口等因素有望支撑四季度实体经济稳中回升，部分城市房价已有企稳回升态势，但全局性的止跌回稳仍需政策支持。再次，从外部信号来看，潜在加征关税的负面冲击已阶段性被市场消化，人民币在经历一轮快速调整后在12月有望保持稳定。最后，从市场层面来看，12月机构对政策的预期上修以及保险资金入场，或将改变当前市场定价能力上机构弱、活跃资金强的态势，在配置上也应逐步向绩优成长和内需消费切换。
观点2024-12-01 17:47:47
【中信证券：政策支持下制造业景气持续改善】中信证券研报表示，在近期一揽子增量政策加力推出以及已出台的存量政策效应逐步显现的大背景下，11月制造业PMI录得50.3%，较上月增加0.2个百分点，较过去五年季节性水平均值高0.3个百分点。分项中，11月产需两端指标均有不同程度改善，并且新订单指数是自今年5月以来首次回升至荣枯线水平以上。从结构上看，11月高技术制造业、消费品行业景气度有所回升。非制造业方面，11月服务业PMI与季节性水平的差距进一步收窄，显示服务业修复动能总体有所上行。11月建筑业PMI与过去五年同期均值的差距扩大至8.2个百分点，反映出基建实物工作量落地效果仍旧不及预期。考虑到近期增量政策尤其是促消费方面的政策措施积极持续出台，中信证券判断制造业产需两端景气会有更为明显的改善，同时建议关注12月份中央经济工作会议对于明年宏观政策的定调。
观点2024-12-01 17:38:21
【清华大学公益慈善研究院高皓：财富管理行业既有利于金融业发展，也有利于科技转型和创新】 “2024三亚·财经国际论坛暨第四届三亚财富管理大会”于12月1日在三亚举办。清华大学公益慈善研究院副院长，五道口金融学院全球家族企业研究中心主任、绿色金融研究中心副主任高皓出席并演讲。 高皓在演讲中表示，财富管理行业，通常在世界各国都是一个增速非常快的一个大的行业，一般情况下是财富管理行业的增速是该国GDP增速的两倍，财富管理行业是一个仍然保持着高速增长，非常朝气蓬勃的这样的行业。 他指出，在一些不同的国际的金融中心都不约而同把财富管理作为整体建设国际金融中心非常重要的支柱， 同时也把财富的背后是最有创新能力的企业家，以及企业的高管，包括专业人士等，他们都是经济增长和创新当中非常具体的微观的主体，是他们把各种各样的资本土地、科技、数据、不同的生产要素真正能够集合起来，去进行颠覆式的面向未来的创新。 所以，高皓表示，财富管理行业一方面有利于金融行业的发展，另外一方面也有利于整个科技转型和创新。“所以如果站在这样的一个高度来理解，今天财富管理行业在不同的经济体当中发挥的重要的战略性的地位，能够更好地去理解为什么现在领域是如此国际竞争激烈的白热化的程度。”他说。（睿见）
观点原创2024-12-01 17:33:50
【中信证券：机构资金、活跃资金和散户资金有望在12月形成共振 推动市场的跨年行情】中信证券研究报告指出，展望12月，预计中央经济工作会将再次提振机构资金信心；预计四季度经济数据稳中回升，地产领域价格信号局部好转；外部的负面预期冲击已阶段性消化，人民币有望企稳；机构资金、活跃资金和散户资金有望在12月形成共振，推动市场的跨年行情。首先，从政策信号来看，积极财政政策或是年末经济工作会亮点，消费刺激有望超出市场预期，机构资金此前的政策预期普遍较为保守，未来相较活跃资金上修空间更大。其次，从价格信号来看，以旧换新和抢出口等因素有望支撑四季度实体经济稳中回升，部分城市房价已有企稳回升态势，但全局性的止跌回稳仍需政策支持。再次，从外部信号来看，潜在加征关税的负面冲击已阶段性被市场消化，人民币在经历一轮快速调整后在12月有望保持稳定。最后，从市场层面来看，12月机构对政策的预期上修以及保险资金入场，或将改变当前市场定价能力上机构弱、活跃资金强的态势，在配置上也应逐步向绩优成长和内需消费切换。
观点2024-12-01 17:33:42
【美国通胀压力显现 市场担忧后续政策或加剧通胀】美国劳工部近日公布美国10月消费者价格指数、生产者价格指数和个人消费支出价格指数。虽然整体符合预期，但个别指标出现反弹，被市场解读为通胀回落趋势停滞。有市场人士认为，考虑到当选总统特朗普透露的一系列政策主张可能加剧通胀，美国通胀水平很难像美联储预计的那样顺利回落到2%水平，反而有可能在明年出现显著回升。市场分析人士指出，通胀指标涨幅近期出现向上趋势，这凸显当下通胀压力，而预计加剧通胀的新政策尚未开始实施，接下来通胀指标存在进一步升高的可能性。美国蒙茅斯大学经济学教授、纽约联储银行前高级主管理查德·罗伯茨表示，美国通胀的整体走势是向上的，到2025年年底，美国通胀预计为3%左右。美国银行全球研究部美国经济学家斯蒂芬·朱诺认为，美国个人消费支出价格指数涨幅连续两个月高得“让人不适”，显示出通胀困在美联储2%目标之上的迹象，这“无疑会导致美联储重新评估其对通胀和货币政策的展望”。（央视新闻）
观点国际2024-12-01 17:33:11
【国泰君安证券周亮：发挥券商独特优势推动并购重组交易走深走实】11月29日，由上海市工商联金融服务商会主办的“千企万户大走访金融服务百日行”系列活动正式拉开帷幕，首场金融服务上市公司回购增持贷款专场活动举办。“券商在并购重组交易中具备独特优势。”国泰君安证券投资银行部业务董事周亮在接受上海证券报专访时表示，一方面，券商能够针对并购重组交易的各个环节提供完善的服务，包括深度的行业研究、专业的财务顾问、丰富的交易手段以及便利的融资方式等；另一方面，在不断实践中，券商能够对新规则、新产业背景下并购交易的理解与认识进行总结归纳，推出具有市场影响力、创新性与代表性的并购重组交易案例，供想要参与并购的市场主体以参考借鉴。（上证报）
观点2024-12-01 17:31:08
【中信证券：乐观看待2025年全球企业IT硬件板块复苏机会】 中信证券研报表示，乐观看待2025年全球企业IT硬件板块的复苏机会，预计抑制2024年全球企业IT硬件支出的主要因素有望在2025年显著改善，宏观预期向好、美国大选后政策不确定性的消除、美联储降息通道的开启等，有助于欧美企业IT支出整体趋向宽松。同时window 10 EOL、新一代服务器CPU平台导入、企业网络设备库存去化结束等，亦将从销量、结构上形成支撑。叠加三季报后市场预期的进一步下调，看好2025年美股企业IT硬件板块的投资机会，按优先级排序，建议关注：商用PC、AI服务器、通用服务器、网络设备、企业存储板块。
观点2024-12-01 17:21:54
【商敬国：在中国医保发展越来越完善，但商业医疗保险特别滞后】 “2024三亚·财经国际论坛暨第四届三亚财富管理大会”于12月1日在三亚举办。中国保险资产管理业协会和中国精算师协会联合党委委员、中国精算师协会副秘书长商敬国出席并演讲。 商敬国谈到跨境医疗保险时表示，首先，医疗保险很复杂，医保在中国发展得越来越快、越来越完善，但是商业医疗保险特别滞后。从政策环境来看，特别是海南自贸港的政策，已经把跨境医疗险写进政策。首先我们国内得有商业医疗险，否则也很难谈跨境衔接。 对此，商敬国表示，在跨境医疗险上，海南自贸港是一个顶层的设计，但还是要具体化，到底包含哪几个方面。 “我理解它应该包括支付+服务。怎么支付？三亚在医疗服务端还是有一些尝试，包括海南医疗先行区乐城，把药品和相关的服务能够慢慢地在海南（引进来），海南早于其它地区，把先进的药品引进来。”他说。 他指出，海南自贸港提到了跨境商业医疗，支付是中心。要发展跨境保险，就要有保险公司干这个事情，不管是国内的还是国外的保险公司，要有保险公司的生态，在海南有支付功能的行业存在。（睿见）
观点原创2024-12-01 17:12:42
【中泰证券：短期维持偏乐观的判断 偏宽松的政策预期引导预计能够支撑市场方向向上】中泰证券发布研报表示，本轮行情的特征是估值驱动，而估值波动主要受政策预期影响。向后看，短期内预计政策宽松的方向不会被证伪。一方面，当前的政策尚不足以扭转经济“类通缩”的局面，后续仍需加力；即使不考虑短期通胀诉求，仅出于“防风险”的角度，后续政策也需要进一步宽松。另一方面，偏宽松的、有针对性的政策预期引导也一直在持续。如果后续政策依然不及预期，中泰证券认为市场调整有底。中泰证券表示，充分理解内外机构投资者对政策力度与经济偏谨慎的预期，不过基于今年以来市场资金交易结构的变化以及当前“定价权”的归属，偏宽松的政策预期引导预计能够支撑市场方向向上。
观点2024-12-01 17:05:27
【专家热议平阴低空经济特许经营：顶层制度建设应快步跟上】近日，山东省济南市平阴县的刚成立的国企，以9亿多元中标当地30年低空经济特许经营项目，引起舆论哗然。上述9亿多元低空经济30年特许经营事件仍有一些疑问待解，而该项目最终进展、效益如何也有待观察。2024年是中国低空经济元年，中国政府工作报告首次提出积极打造低空经济等新增长引擎，地方探索发展低空经济热情高涨。平阴县只是其中之一例。多位专家告诉记者，上述平阴县30年低空经济特许经营事件，一方面体现了地方积极探索布局低空经济，寻找地方增长新引擎，值得肯定；另一方面，对于这一新领域，顶层制度等的建设也应快步跟上，帮助地方规范发展低空经济，并严守公平竞争、“不得新增地方政府隐性债务”等红线，避免一哄而上。（第一财经）
观点焦点2024-12-01 17:02:08
【海通策略：跨年行情启动条件有三方面 当下需密切关注增量政策及基本面趋势】海通策略发布研报表示，岁末年初业绩空窗期、重要会议窗口期且机构博弈多，跨年行情常有，但启动时间和涨幅差异大。跨年行情启动条件是基本面改善/流动性宽松/政策催化，行情弹性取决于驱动因素强弱和前期市场环境。当下需密切关注增量政策及基本面趋势，结构上基本面占优的科技制造及中高端制造是中期中线。
观点2024-12-01 16:47:29
【中金：恒指19000点仍有支撑 但外部不确定性制约指数上行空间】中金策略发布研报表示，受国内政策预期升温与美债利率和美元回落等因素提振，上周港股结束了此前两周的大幅回调。中金策略近期强调，恒指19，000点附近是关键支撑位，市场也的确在触及这一位置后反弹。对比A股，近期港股从高点回调更多，一是因为港股对外部扰动“特朗普交易”更敏感，二是外资的情绪变化也比国内投资者更剧烈。回调过程中，海外资金再度流出，尤其是主动资金低配中资股比例进一步加深也说明了这一点。短期看，恒指19，000点仍有支撑，但外部不确定性仍悬而未决时上行空间同样有限。因此，短期市场在这一位置不上不下，也可上可下。 如果国内政策短期超预期，市场可能会间歇冲高，但从长期“现实约束”的角度，建议投资者在这种情况下可部分获利转向结构。不过，考虑“现实约束”下过强的政策预期并不现实。“在低迷的左侧逐渐布局，在亢奋的右侧适度获利”转向结构，仍是一个行之有效的策略。
观点2024-12-01 16:44:51
【长城医药产业精选基金经理梁福睿：医药板块中长期投资时点已经到来】长城医药产业精选基金经理梁福睿认为，2024年三季度后，医药板块中长期投资时点便已到来，目前随着国家医保局重视商保的态度逐渐明朗和增强，医药增量支付的时代有望在2025年到来，从而拉动医药内改善型药品耗材的临床放量，所以医药板块中长期投资时点已经到来，且确定性在提升。在这一底层逻辑基础上，刚需性和创新性医药产品有望受益于支付端增量供给，值得重点关注。此外，随着经济基本面逐渐修复，消费型医药产品在竞争格局改善的背景下，增速有望回升。
行业观点2024-12-01 16:41:58
【京华世家李南：一个家族能够富过三代肯定不是因为钱多，而是因为精神好】 “2024三亚·财经国际论坛暨第四届三亚财富管理大会”于12月1日在三亚举办。京华世家家族办公室副总裁、合伙人李南出席并演讲。 李南在演讲中表示，要持续地以敦本务实的精神做五项能力的修炼。其中，她表示，一个家族能够富过三代肯定不是因为钱多，而是因为精神好，是因为有家风无形文化的部分，能够给财富真正赋予灵魂，能够让这个家族绵延不绝、基业长青。（睿见）
观点原创2024-12-01 16:34:24
【璟承联合家族办公室刘畅：面对不确定性，投资最重要的是安全与稳健】 “2024三亚·财经国际论坛暨第四届三亚财富管理大会”于12月1日在三亚举办。璟承联合家族办公室董事会主席、首席投资官刘畅出席并演讲。 刘畅在演讲中表示，财富管理现在进入新的环境下，过去接近二十年的时间，中国经济走向了从高增速到现在的高质量发展的一个阶段，在高增速的过程中，受益于全球化以及效率优先等多方面的红利因素。但目前面临“百年未有之大变局”，在现在这种背景下，我们更提倡的是自主可控，以安全和高质量、双循环为抓手去做接下来的财富管理。 目前做财富管理、财富传承的历史阶段，现在面临非常多的挑战与不确定性，更需要注重在合理的风险把控的基础上，怎么把自己的资产更多元化、多资产类别、跨地域、跨时间维度去进行合理的配置。（睿见）
观点原创2024-12-01 16:26:07
【银河证券：北证交易持续活跃，并购重组或不断涌现】中国银河证券发布研报表示，本周北交所交投活跃度保持在较高水平，市场关注度保持高位。叠加北交所新股发行稳步推进，银河证券认为北交所板块具备投资价值。对于2024年四季度投资策略，推荐四个主要方向：1)聚焦业绩增速较高、研发投入较强的成长性公司；2)关注国央企“一利五率”，聚焦净资产收益率高、经营风险较低的稳健性公司；3)关注募投项目产能释放以及外延并购助推业绩提升的公司；4)关注提升股东回报，股息率较高的公司。
市场观点2024-12-01 16:09:42
【经济日报：5G规模化应用指日可待】工业和信息化部等十二部门近日印发《5G规模化应用“扬帆”行动升级方案》，提出到2027年底全面实现5G规模化应用、5G个人用户普及率超85%的目标。这一目标的设定，不仅体现了国家对5G技术发展的高度重视，也预示着5G技术将在未来几年内实现更广泛的应用和更深层次的融合。 2019年4张5G商用牌照的发放，标志着我国正式进入5G商用时代。5年来，中国建成全球规模最大、技术领先的5G基础网络，截至2024年9月份，5G基站总数达408.9万个，已实现“乡乡通5G”。5G已融入97个国民经济大类中的80个，应用案例数累计超10万个，在工业、矿业、电力、港口、医疗等行业实现规模复制。 现阶段，我国5G应用发展正处于由技术驱动转向价值牵引、由政策驱动转向市场牵引的关键窗口期。让5G优势充分发挥，成为消费者“非你不可”的必选项，需要多方发力。而重点培育方向在此次发布的《5G规模化应用“扬帆”行动升级方案》中，已有明确规划。 如今，“5G改变社会”的进程仍然在路上，现象级的5G应用何时出现仍然没有确切答案，但显然已不会太遥远。只要我们在前一阶段推动各行业5G应用广泛探索实践的基础上，继续凝练共性场景需求，全面强化产业、网络、生态等支撑能力，加速实现供需匹配和赋能效益升级，就必将实现以5G规模化应用带动新一代信息技术全方位全链条普及应用的目标。（经济日报）
观点2024-12-01 15:57:18
【兴业证券：被动产品持续扩容 潜在交易性机会值得关注】兴业证券发布研报表示，12月主要指数将迎来集中调整期，涉及跟踪的股票型ETF规模近2.8万亿元。 目前主要指数多采用季度、半年度或年度调整的方案，每年12月和6月定期调整的指数数量最多、涉及调整的股票型ETF合计规模最大，3月和9月次之。 随着被动产品持续扩容，指数调整对市场造成的影响将会越来越显著，由此带来的潜在交易性机会值得关注。当前A股市场中沪深300、中证A500、科创50、上证50、中证500、创业板指和中证1000等主要宽基指数的ETF跟踪规模均已超过千亿，指数调整将会带来大规模资金的集中调仓，同时也会影响围绕指数成份进行交易的资金流向，对市场和个股造成影响将会越来越显著。而与此同时，由于被动资金的调仓节奏、规模更加透明，因此对于新纳入指数的个股而言，由此带来的潜在交易性机会值得关注。
市场观点2024-12-01 15:45:07
【大家保险郑常勇：把全国各地高净值客户带过来，促进海南消费和经济社会发展】 “2024三亚·财经国际论坛暨第四届三亚财富管理大会”于12月1日在三亚举办。大家保险集团临时财务负责人、战略总监、大家养老保险股份有限公司拟任临时负责人郑常勇出席并演讲。 郑常勇在演讲中表示，要做好康养的生态圈，要把海南和三亚的优势和保险业自身的优势结合在一起。 谈到保险业和海南三亚的合作，双方怎么样双向奔赴？郑常勇指出，对保险企业来讲，要做的是三件事：第一，把社区建设好。第二，把运营服务搞好。第三，把我们全国各地高净值的客户带过来，促进三亚和海南的消费和经济社会的发展。 此外，郑常勇还建议三亚市政府，一是要积极完善基础设施和配套服务，特别是要把医院办好，这是康养服务很重要的条件。第二，要加大对三亚优势的宣传和推广力度，要把全国各地甚至全世界的高净值客户引过来，现在三亚最缺的是需要更多的客户，要有更多的人气，这是非常关键的方面。（睿见）
行业观点原创2024-12-01 15:44:07
【毕马威中国李乐文：在海南岛的大部分旅居老人相对来说都是活力老人】 “2024三亚·财经国际论坛暨第四届三亚财富管理大会”于12月1日在三亚举办。毕马威金融服务合伙人、毕马威中国保险业主管合伙人李乐文出席并演讲。 李乐文在演讲中表示，他认为在海南岛、三亚，大部分旅居的养老和康养的老人相对来说都是活力老人。医疗的配套是一部分，更多的是文化、娱乐，让他们多待一点时间。 李乐文在演讲中表示，他认为在海南岛、三亚，大部分旅居的养老和康养的老人相对来说都是活力老人。医疗的配套是一部分，更多的是文化、娱乐，让他们多待一点时间。（睿见）
观点原创2024-12-01 15:42:54
【张军扩：针对民企在参与招投标等方面 研究出台更具可操作性、可检验性的措施】第十四届全国政协提案委员会副主任、中国发展研究基金会理事长、国务院发展研究中心原副主任张军扩在三亚·财经国际论坛主旨演讲中指出，要把坚持和落实“两个毫不动摇”的要求进一步落到实处。推动国有资本向关系国家安全和国民经济命脉的关键领域和重要行业集中；向关系国计民生的公共服务、应急能力、公益性领域集中，向前瞻性、战略性新兴产业集中。同时，在继续落实好各项支持政策的同时，针对民营企业在参与招投标、获得融资支持、参与国家重大项目等方面的隐形壁垒或隐形歧视问题，作为关注重点，进行专门治理，并研究出台更具可操作性、可检验性的措施。
观点2024-12-01 15:34:20
【经济前瞻论坛2024年会举行 专家热议“十五五”】11月30日至12月1日，由中国经济时报社主办的“经济前瞻论坛2024年会”在北京首都宾馆举行。本届论坛的主题为“‘十五五’：持续推动高质量发展”，与会专家就“十五五”规划展开热烈讨论。 国务院发展研究中心副主任、党组成员隆国强在致辞时表示，谋划“十五五”要贯彻落实好新发展理念、加速实现高质量发展，而这需要依靠体制机制的保障。因此，必须按照党的二十届三中全会关于进一步全面深化改革的部署，逐一落实全会提出的300多项重要改革举措，建立一整套推动高质量发展的体制机制。 全国政协委员、国务院发展研究中心原副主任余斌在主题演讲中表示，要全面、客观、冷静看待当前经济形势。他认为，经过改革开放40多年的不断积累，我国经济发展在体制、需求、供给、人力四个方面具有显著优势。“十五五”期间，我国经济持续向好的基本面不会改变，以守正创新方式办好自己的事，不断培育经济增长新动能新优势，因地制宜大力发展新质生产力，持续推动高质量发展，就能在激烈的国际竞争和大国博弈中始终立于不败之地。 全国政协委员、科学技术部原副部长李萌在主题演讲中表示，发展新质生产力是当前的紧迫任务，建设新质生产力的涌现能力是长期的战略任务，“十五五”是新质生产力建设的关键时期。人工智能、绿色低碳、高端制造、健康生活、安全防护、计算链接等领域，将是今后一个时期形成新质生产力的主要方向。他建议，以新质生产力建设为主线规划“十五五”时期的产业发展，把“十五五”规划制定成为一个新质生产力的建设规划。（中新网）
观点焦点2024-12-01 15:32:18
【中国国际经济交流中心副理事长王一鸣：扩内需、稳增长、促转型是关键】中国国际经济交流中心副理事长王一鸣日前在中国宏观经济论坛（CMF）年度论坛上表示，2025年宏观调控要保持战略定力，着力办好自己的事情，最关键的是扩内需、稳增长、促转型。（上证报）
观点2024-12-01 15:27:30
【北京11月二手房卖了1.8万套，买卖双方同时发问：会涨价吗？】延续10月高位成交趋势，11月北京二手房网签量创20个月新高。根据北京市住建委官网数据统计，11月北京二手房网签量达18763套，环比上涨约8%，同比上涨约50%。面对市场持续升温，买卖双方都不约而同地产生了这样的疑问：房价是否会因此上扬？北京商报记者于近期走访调查了解到，高成交量的带动下，业主的心理预期明显提升，议价空间连续两个月下降。然而，购房者的热情并未因此减退，部分购房者选择先签单等待契税政策落地后再完成网签。在业内人士看来，“930”新政后，伴随着一系列的政策松绑，买卖双方信心不断恢复，随着成交的持续回暖，市场筑底态势开始显现。等待12月契税调整落地后，北京二手房将迎来翘尾收官。（北京商报）
观点2024-12-01 15:25:43
【魏杰：保证资本市场的持续繁荣是增量货币政策的作用之一】12月1日，在三亚·财经国际论坛暨第四届三亚财富管理大会上，清华大学创新创业与战略系教授、文化经济研究院院长魏杰表示，增量货币政策的作用之一就是保证资本市场的持续繁荣。魏杰表示，目前增量货币政策有两项已经启动，一个是互换便利5000亿，通过互换便利向市场投放五千亿，支持券商、保险、基金投资于资本市场。 第二个是股票回购、增持再贷款3000亿，支持上市公司回购自己股票，保证资本市场的平稳发展和运行。
观点2024-12-01 15:05:47
【香港财政司司长陈茂波：深圳“一签多行”恢复，支持本地旅游零售餐饮等行业】 12月1日，香港财政司司长陈茂波发表司长随笔称，今天，深圳市户藉居民申请“一签多行”个人游签注来港的安排恢复，而这安排同时亦扩展至持居住证的深圳市非户藉居民。这项新措施让深圳居民来港可以更方便、时间可以更灵活，不但对本地旅游、零售、餐饮等相关行业带来支持，也促进港深两地人员更便捷畅达的双向往来，让彼此经济和人文交流上更为紧密。
观点2024-12-01 14:56:03
【方正证券：汽车行业年末销量峰值可期 出海长期空间明确】方正证券研报表示，1）年末季度峰值可期，关注板块估值切换后题材刺激带来的结构性机会：受益省市区级消费补贴+以旧换新/报废换新补贴多点开花，11-12 月终端需求有望加速释放，后续随特斯拉 FSD 入华进程加速，中低价格带车型的高阶智驾普惠下沉，重点看好国产替代、出海、智能驾驶、超跌零部件等板块由于题材刺激带来的结构性机会。2）补贴接续政策有望延续，明年政策值得期待。国家发改委在 11 月新闻发布会表示，还将研究提出未来继续加大支持力度、扩大支持范围的政策举措，明年接续政策值得期待。3）关注欧盟电动车关税变化，整车出海长期空间明确：考虑欧盟地区纯电动车进口基础关税 10%以及加征幅度，比亚迪/吉利/上汽的适用税率分别为 27%/28.8%/45.3%，尽管存量不高，但若后续取消关税加征，利好国内车企在欧盟地区远期市场空间的释放，重点关注国内车企出口欧盟的新动能。
观点2024-12-01 14:39:10
进入12月，公募排位赛迎来寻找“胜负手”的关键阶段。部分绩优基金经理表示，未来市场风格可能会发生变化，内需可能成为下一个阶段的市场主线。（中证报）
市场观点2024-12-01 14:26:13
【牛津经济研究院经济学家：预计通货膨胀率可能会继续上升 11月非农就业人数将增长】上周公布的主要数据显示，美国通胀指标如预期反弹，消费支出增长，就业市场维持不温不火的状态。牛津经济研究院高级经济学家施瓦茨（Bob Schwartz）在接受记者采访时表示，消费在很大程度上受到了劳动力需求健康的支撑，家庭储蓄也再次回升。今年假日购物季看上去会相当不错，尽管仍然很高的价格正在挤压预算。他预计，考虑到强劲的消费需求和服务性通胀的黏性，通货膨胀率可能会继续上升，对于美联储下一步宽松提出挑战。施瓦茨认为，受波音公司罢工和多次飓风的影响，失业金申请人数有所波动。通常而言，这一增长可能意味着招聘速度放缓。但是随着波音达成劳资协议和一些受飓风影响的个人重返工作岗位，预计11月非农就业人数将增长。（第一财经）
观点国际2024-12-01 14:26:02
【机构：美国国债收益率已从峰值回落 预计美联储将在12月再降息25个基点】资管巨头Global X投资策略主管赫尔夫施泰因（Scott Helfstein）表示，符合预期的通胀数据对美联储来说是一个受欢迎的更新，“他们可以知道现在依然接近充分就业，价格稳定”。他还表示，未来利率下行的走势不会改变。施瓦茨称，债券收益率已从峰值回落，市场对于特朗普关税，减税主张的担忧有所减弱，美联储暂时不打算在12月中旬即将召开的联邦公开市场委员会会议上将其纳入政策决定。不过未来有足够多的无法估量的因素需要考虑，包括不稳定的通货膨胀趋势，以及在近几个月冲击经济的外部冲击中将噪音与信号分开。他预计，美联储将在12月再降息25个基点，但接下来保持观望的可能性越来越大。
观点国际2024-12-01 14:19:16
【中金点评11月PMI：分化中改善，还需加力扩需求】中金研报称，11月中采制造业PMI环比上升0.2ppt至50.3%，高于市场预期（Bloomberg预测中值为50.2%）；11月非制造业商务活动指数环比下降0.2ppt至50.0%。短期政策效果显现，体现为受益于以旧换新政策的电气机械及器材制造业、汽车制造业等的环比改善。然而经济动能改善的可持续性仍待政策进一步支撑。一方面，外需的不确定性上升。另一方面，11月PMI数据中的结构性分化仍然较大，一是价格再次落入收缩区间，二是企业规模分化，三是建筑业落入收缩区间，四是服务业扩张速度较历史均值偏慢。
数据观点2024-12-01 14:14:31
【东吴证券：宝马展火爆验证中国品牌全球竞争力，看好工程机械出海长期逻辑】东吴证券研报称，11.26-11.29 在上海举办的工程机械宝马展现场火爆，吸引全球客户参加，人流量空前，充分验证中国品牌在全球的品牌力和竞争力正在大幅提升。展会期间，三一重工、徐工机械、中联重科、山推股份、浙江鼎力等核心主机厂均发布各类新品，多聚焦于大型化、电动化、智能化，凸显中国品牌日益提升的技术创新能力。依托国内锂电及智驾产业链优势，中国品牌工程机械在电动化和智能化方面的布局大幅领先，有望凭借新技术路径弯道超车。基于中国品牌日益提升的产品力、日益完善的产品型谱和渠道布局、更领先的技术创新优势，我们坚定看好工程机械长期出海逻辑。基本面来看，工程机械板块业绩确定性较强，核心主机厂 2025 年利润增速约 30%，对应当前估值位置较低，作为稳健性资产配置性价比较高。推荐三一重工、某全品类龙头、中联重科、柳工、山推股份、恒立液压。
行业观点2024-12-01 13:37:31
【国海证券：煤价短期弱势震荡，后续关注电厂日耗变化】国海证券研报表示，从大方向来看，行业投资逻辑依然未变，我们预计未来几年，煤炭行业依然维持紧平衡状态，煤炭行业资产质量高，账上现金流充沛，煤炭上市公司继续呈现“高盈利、高现金流、高壁垒、高分红、高安全边际”五高特征。建议把握低位煤炭板块的价值属性，维持煤炭开采行业“推荐”评级。重点关注：（1）动力煤弹性较大标的：兖矿能源、广汇能源、晋控煤业。（2）焦煤弹性较大标的：淮北矿业、平煤股份、潞安环能、山西焦煤。（3）稳健型标的：中煤能源、陕西煤业、中国神华、电投能源、新集能源。
行业观点2024-12-01 13:23:17
【中指研究院：11月百城二手住宅平均价格环比下跌0.57%，跌幅较10月收窄0.03个百分点】 中指研究院报告显示，根据中国房地产指数系统百城价格指数对全国100个城市新建、二手住宅销售市场及50个城市租赁市场的调查数据，2024年11月，百城二手住宅平均价格为14278元/平方米，环比下跌0.57%，跌幅较10月收窄0.03个百分点；同比下跌7.29%。百城新建住宅平均价格为16592元/平方米，本月受优质改善项目入市带动，新房价格环比结构性上涨0.36%，同比上涨2.40%。全国50个城市住宅平均租金为35.6元/平方米/月，环比下跌0.66%，同比下跌3.18%。11月，住房租赁市场持续处于淡季，需求保持相对低位，重点城市平均租金环比小幅下跌。
观点2024-12-01 13:09:30
【管涛：做投资不确定性是最大的确定性，要投资自己熟悉的市场和产品】中银证券全球首席经济学家管涛在三亚·财经国际论坛谈到，做投资不确定性是最大的确定性。他表示，首先，要投资自己熟悉的市场、熟悉的产品，要避免追涨杀跌，追赶概念。第二，要根据我们对风险的承担能力去选择投资标的。特别是以前一些产品涨了一段时间之后，估值已经偏高，不排除未来有回撤的风险。
观点2024-12-01 13:09:07
【管涛：我们的开放从经常项目开始，要进入深水区】“2024三亚·财经国际论坛暨第四届三亚财富管理大会”于12月1日在三亚举办。中银证券全球首席经济学家、国家外管局国际收支司原司长管涛表示，中国是渐进地开放，我们现在已经从贸易开放走向金融开放，从经常项目可兑换走到了资本项目可兑换，我们的开放不可能又从头从贸易开始，从经常项目开始，要进入深水区。
观点原创2024-12-01 13:04:03
”【诺贝尔经济学奖得主：中国在电动汽车行业取得领先，“要想进行大规模推广，可以考虑外国投资”】“2024三亚·财经国际论坛暨第四届三亚财富管理大会”于12月1日在三亚举办。中国证券监督管理委员会原副主席方星海对话诺贝尔经济学奖得主Michael SPENCE。在对话中，Michael SPENCE表示，中国在电动汽车、绿色能源转型、太阳能、电池技术取得进展，希望能够改变方式，不仅让中国受益，也能够让全球其它地区受益。在他看来，电动车的驾驶体验是特别好的，也是很智能的，电动车可以降低成本，要想进行大规模的推广，可以考虑外国投资。
观点2024-12-01 12:59:55
【蔡昉：延迟退休政策不能“一延了之”，要为大龄劳动者加强公共就业服务和技能培训】11月30日，在北京大学国家发展研究院和中国经济学年会秘书处主办的“第二十四届中国经济学年会”上，中国社会科学院国家高端智库首席专家、学部委员、研究员蔡昉围绕劳动力市场的“一老一小”进行了主旨演讲。蔡昉指出，全国城镇就业率按年龄增长排布呈现“倒U字形”，就业结构性矛盾突出表现在劳动人口“一老一小”两端。要增加劳动供给和增强社会流动。要推进户籍制度改革，促进城乡转移、区域流动和重新配置，重点帮助青年人群应对结构性就业困难。延迟退休政策也不能“一延了之”，要根据大龄劳动者需求，加强公共就业服务和技能培训。
观点2024-12-01 12:57:42
【国盛证券：冶炼增产短时错配影响缓解，淡季不淡预计短期锂价震荡运行】国盛证券研报称，后市看，我们预计锂行业供强需弱格局未变，澳洲普遍具备供给弹性，同时电车及储能抢装带来的超预期备货效应接近尾声，锂价继续上行阻力较大。我们预计短期锂价维持震荡。
行业观点2024-12-01 12:52:23
【国盛证券：看好宏观预期与需求共振下铜价弹性】国盛证券研报称，美国通胀韧性仍存叠加就业回温，或将降低美联储短期内降息的紧迫性，节奏上可能对铜价形成短暂利空。传统消费淡季渐趋来临但因国内经济稳增长政策持续加码，叠加铜价走弱，多家线缆企业新增订单明显好转。国内政策催化下需求趋强叠加电解铜库存稳步下降、全球冶炼干扰增加，支撑铜价。
行业观点2024-12-01 12:51:13
【国盛证券：短期阶段性供需宽松制约铝价，国内供给刚性凸显铝价向上弹性】国盛证券研报称，后市看，需求预计较为冷清，供应预计保持高位，成本支撑虽在但支撑力度不足，短期看铝价震荡偏弱。建议关注：洛阳钼业、明泰铝业、紫金矿业、神火股份、金诚信、中国有色矿业、南山铝业、索通发展、中国铝业、云铝股份、天山铝业、中国宏桥等。
行业观点